ПИФы остаются одним из самых доступных инструментов коллективного инвестирования. Однако заявленная управляющими компаниями доходность часто не совпадает с тем, что получает инвестор. Разберемся, как рассчитать реальную доходность и на что обращать внимание.
Что влияет на реальную доходность
- Комиссии УК — ежегодное вознаграждение за управление, обычно 1–3% от стоимости пая.
- Надбавки и скидки — затраты при покупке и продаже паев, могут достигать 1–2%.
- Налоги — НДФЛ 13% с положительной разницы при погашении.
- Инфляция — снижает покупательную способность полученного дохода.
Как оценить реальную доходность
Номинальная доходность ПИФа — это просто изменение стоимости пая за период. Чтобы получить реальную, вычтите все комиссии, налоги и инфляцию. Например, при росте пая на 15% годовых, комиссиях 2%, налоге 13% и инфляции 7% реальный доход составит примерно (15 — 2) * 0,87 — 7 ≈ 4,3%.
Важно: всегда сравнивайте ПИФы не по номинальной доходности, а по реальной, с учетом всех издержек. Изучайте историю фонда и политику управляющей компании.