Ребалансировка портфеля — это приведение долей активов к целевым значениям. Со временем одни активы растут быстрее других, и структура портфеля меняется, повышая риски. Ребалансировка помогает их контролировать.
Почему это важно
- Снижает риск чрезмерной концентрации в одном активе.
- Заставляет покупать дешёвое и продавать дорогое.
- Дисциплинирует инвестора.
Как часто делать
Есть два подхода: календарный и по отклонению.
- Календарный: раз в квартал, полугодие или год.
- По отклонению: когда доля актива изменилась на 5–10 процентных пунктов.
Для долгосрочного инвестора чаще всего достаточно ежегодной ребалансировки. Это минимизирует комиссии и налоговые последствия. Более частая ребалансировка оправдана, если стратегия требует точного контроля риска.
Главное — не искать идеальный момент. Регулярность важнее точности.